与国内零售阿里相比，国际和物流的收入增长速度明显更快

在11月16日的夜晚，阿里公布了截止到9月30日的2024财年的第二季度报告，而阿里巴巴的财务年度是从每年的4月延续到次年的3月。根据统计数据，阿里在海外和物流领域的增长表现出色，其增长速度大大超过了国内的零售业务。淘天集团在第三季度的收益增长率从上一季度的13%下降到了4%。显而易见，尽管近两年对架构进行了大幅度的调整，阿里仍然面临着与其他顶级竞争对手之间的激烈竞争，特别是在国内，与国外相比，这更是一个挑战。

海外和物流的业务都有所增长
据统计，今年的第三季度，阿里集团的营业收入达到了2247.9亿元，与前一年相比有9%的增长；经过调整后，EBITA与去年相比增长了18%，总额达到428.45亿元；公司的经营盈利达到335.84亿元，与去年相比有34%的增长。

值得一提的是，阿里的全球化和物流业务为其带来了显著的增长。在这之中，数字商业集团的收益达到了245.11亿元，与去年同一时期的160.46亿元相比，增长了53%。经过调整后，EBITA的亏损从之前的7.5亿元减少到了3.8亿元。阿里指出，亏损的减少是因为Lazada和Trendyol的盈利状况得到了提升。值得注意的是，国际零售业的增长幅度相当大，其收入同比增长了73%，达到了189.78亿元。在财务报告中提到，阿里国际数字商业集团正处于为外部资金筹集做准备的阶段。

菜鸟在业务上的发展速度更为迅猛。在第三季度，菜鸟公司的收入达到了228.23亿元，与去年同期相比增长了25%，同时其盈利能力也有了显著提升。经过调整后，EBITA的收入为9.06亿元，同比增长超过了6倍。阿里指出，这主要归因于跨境物流的履约解决方案、物流技术和其他相关服务，以及国内物流业务表现的提升。据我们所知，菜鸟集团已经向香港提交了其首次公开募股的申请，并且已经递交了A1文件给港交所。

尽管阿里目前仍然面临亏损，但其在国际市场的业务版图仍在不断扩大。最近，阿里巴巴国际站成功地完成了对欧洲本土的B2B数字贸易平台Visable的收购工作。这也是国内首个跨境电商海外运营平台。就在今年的9月份，速卖通与菜鸟联合宣布推出了名为“全球5日达”的国际快线产品，该产品首次进入英国、西班牙、荷兰、比利时和韩国这5个国家市场。

实际上，菜鸟深知，他们之所以能够实现高速增长，主要是因为阿里国际数字板块的持续增长，以及通过海外自主建设的物流来促进包裹量的扩大。然而，从实际情况来看，阿里在国际市场上的竞争依然激烈，而Temu、SHEIN、TikTok Shop在欧洲和美国等多个国家也有大规模的扩张。这其中就包括了跨境支付领域，而跨境支付业务中，最吸引人眼球的当属跨境人民币结算业务，也就是所谓的“跨境电商”。目前，在经历了“全托管”与“半托管”两种平台模式的波动后，速卖通与Shopee在东南亚的合作关系变得越来越紧密。

国内的业务面临压力
然而，与快速发展的国际和物流业务相比，阿里在国内电商竞争激烈的环境中，所面对的问题显得更加复杂和棘手。
继“6·18”事件后，淘天集团在第三季度的收益增速再次回落，达到了976.5亿元，与前一年相比有4%的增长。尽管该公司第三季度的收入增长放缓了不少，但是在整个行业中仍保持领先位置。在前一个季度中，增长率达到了13%。从客户的角度看，淘天从客户管理中获得了686.6亿元的收入，与去年相比有了3%的增长。虽然与上一个季度相比，客户的收入增长速度下降了7个百分点，但与去年连续的多个季度相比，总体上已经稳定了这一下滑趋势。

另外，主要得益于消费电子和电器产品的强劲收入，阿里中国的零售商业在第三季度实现了239亿元的直营和其他收益，与去年同期相比增长了6%。然而，阿里在其财务报告中并没有详细描述盒马门店的盈利状况，只是提到了盒马在减少经营亏损和增加收入方面所做的贡献。盒马的上市消息很早就传开了，现在它的上市成了一个未解之谜。阿里指出，盒马的首次公开募股计划暂时搁置，目前正在评估为确保项目成功实施和提高股东价值所需的市场环境和其他相关因素。

从盈利的角度看，淘天集团已经稳定了其基础业务，经过调整，EBITA的股价达到了470.8亿元，与去年相比有了3%的增长。阿里指出，这种增长在很大程度上是因为部分业务的亏损减少和客户管理利润的上升，但部分被淘宝App增加的用户获取、保存和内容投入所平衡。

与增长缓慢的国内零售业务相比，阿里的批发业务得益于提供了付费会员的增值服务，其收入同比增加了18%，达到了50.9亿元。据我们所知，1688在今年9月底正式推出了会员制的超市“PLUS会员店”，这是在B端市场的基础上，进一步扩展到C端市场，其核心理念是“品牌替代。这在某种程度上揭示了阿里正在寻找策略来应对国内电子商务红利逐渐减少的挑战。
先进行调整，然后再进行调整

很难找到一家电商公司能够跟上阿里如此频密和剧烈的波动。毫不夸张地说，从2021年底起，阿里在业务上的调整和拆分活动已经持续了很长时间。在这场史无前例的变革中,“新零售”是一个非常重要的关键词。自从张勇把中国的零售业务细分为“中国数字商业板块”和“海外数字商业板块”之后，戴珊迅速上任，并在后台将淘宝和天猫进行了深度整合。“我把所有业务都拆分了出去，包括我们自己，我也没有做什么。”在今年的3月份，阿里决定将其业务领域重新划分为多个独立的集团。之后，戴珊对产业运营和发展中心进行了重新的规划，并明确了负责人的职责。在11月，戴珊进一步加强了1688和闲鱼的管理地位，1688的总裁余涌与闲鱼的总经理丁健都直接向戴珊进行了汇报。

同时，被誉为大淘宝的第一位的吹雪，以及创造了“双11”和天猫的张勇，在今年陆续辞职，阿里曾经的创业团队再次回到了舞台的中心，各种变化让人应接不暇。

在2022年和2023年，阿里并未发布“双11”的GMV总览，而是更倾向于强调生态的繁荣和用户的持续性。这或许是一个重要的信号，即电商平台正在思考如何通过自身运营来促进用户体验提升，从而获得长期竞争优势。以淘天为例，在其内容业务的发展中，淘宝内容业务的负责人少游曾经告诉记者，他们现在更加关心用户的喜好、商家的收益以及内容生态的健康状况。

今年，由于大盘的大幅上涨和抖音等电商平台的强劲进攻，结合用户和商家更加明智的消费和投资策略，电商大公司之间的库存争夺变得尤为激烈。在这样的大环境下，电商行业也迎来了一个新的拐点——流量红利期结束。根据第三方数据平台提供的星图数据，在“双11”计划期间，综合电商平台和直播电商平台的总销售额达到了11386亿元，与去年相比有了2.08%的增长。

可能是因为深刻感受到了竞争的压力，在大规模的促销活动后，各大公司的策略调整仍在进行中。近期，京东集团的首席执行官许冉同时担任京东零售的首席执行官，而经验丰富的辛利军有了新的任命。快手与抖音都在商业策略上进行了一些调整。在快手平台上，经营管理委员会的成员王剑伟被任命为电商事业部的主管，并同时担任商业化事业部的负责人，他向董事长兼首席执行官程一笑进行了汇报。由于浦燕子拥有丰富的商业经验，她将同时担任抖音集团的生活服务业务主管。

为了解决流量与商业之间的制约问题，顶级电商仍在积极寻找解决方案，他们之间的竞争也将持续不断。随着互联网时代的到来，移动互联技术不断革新，以“短”为核心竞争力的新媒体形态正在快速发展并改变人们的生产与消费方式，这给传统零售业带来了巨大挑战。以阿里国内的零售业务为例，零售电商行业的专家和百联咨询的创始人庄帅认为，以短视频和直播为代表的内容化、本地生活的即时零售和超市品类自营模式都是可以突破的方向。

庄帅在谈到国际业务时指出，如果阿里的国际商务领域能够紧密地依赖菜鸟的全球网络来打造其独特的发展路径，那么它在未来的市场竞争中将具有明显的优势。